channel 9
Фото:Проект Викимедиа

Нобелевская премия вручена за прогнозирование поведения инвесторов

Нобелевская премия по экономике присуждена профессору Чикагского университета Ричарду Талеру за исследования в области поведенческой экономики, сообщается на сайте Нобелевского комитета.

"Ричард Талер разработал теорию анализа принятия экономических и финансовых решений с учетом психологически обоснованных предположений. Изучая последствия ограниченной рациональности, социальных предпочтений и отсутствия самоконтроля, он показал, как эти субъективные факторы с большой вероятностью влияют на принятие определенных индивидуальных решений", — говорится в сообщении Комитета.

Талер является первооткрывателем т.н. "эффекта исходного богатства". Суть его проста: к рисковым финансовым сделкам более склонны крупные инвесторы. А те, у кого ресурсы ограничены, предпочтут более консервативную стратегию накопления из опасения потерять то, что у них уже есть.

Профессор демонстрирует это каждый раз, проводя опрос студентов. Талер предлагает им представить, что они выиграли 30 долларов, после чего просит выбрать одно из двух: кинуть монету или не бросать ее. В случае, если выпадает "орел", студент получает 9 долларов, если "решка" — отдает 9 долларов. По статистике, бросить монету соглашаются 70% студентов.

На следующем занятии Талер предлагает тем же студентам представить, что у них нет денег, но есть те же две возможности: бросать монету или не бросать. Однако результат этого выбора уже иной. Если студент решает не бросать монету, то "зарабатывает" 30 долларов, если решает бросать и выпадает "орел", то — 39 долларов, если выпадает "решка" — 21 доллар. Среднестатистически бросить монетку соглашаются 43% студентов, остальные предпочитают гарантированный выигрыш.

Таким образом, Талер демонстрирует прогнозируемое отсутствие инвариантности в поведении студентов (и инвесторов), проявляющих разное предпочтение в ситуации с одинаковым финансовым ресурсом, но разными формами его получения.

Сумма Нобелевской премии по экономике составляет 9 млн шведских крон (1 млн долларов).