Все израильские СМИ комментируют и анализируют последние распоряжения Банка Израиля, ужесточающие условия предоставления ипотечных ссуд. Например, банкам будет запрещено выдавать ссуду, если ежемесячные выплаты по машканте составят половину (или более) дохода заемщика. Эта и другие меры вводятся, чтобы несколько снизить спрос на покупку нового жилья и, тем самым, хоть как-то ограничить продолжающийся рост цен. Мы уже писали, что только за июль и август израильтяне набрали ипотечных ссуд на рекордную сумму – около 10 миллиардов шекелей

Но есть и другая причина, вызывающая наибольшие опасения Банка Израиля. При нынешних ценах, когда даже самая скромная квартира стоит более миллиона шекелей, значительно возрастает риск того, что многие заемщики могут оказаться не в состоянии выплачивать долги банкам по своим обязательствам (как это случилось в США несколько лет назад).

Calcalist приводит два сценария – "хороший" и "плохой". Как ни странно, при реализации любого из них возникнет одна и та же довольно печальная ситуация.

"Хороший" сценарий предполагает, что экономика Израиля будет развиваться высокими темпами. В этом случае, банк Израиля начнет поднимать учетную ставку. Сейчас она находится на рекордно низком уровне, но специалисты уверены, что при этом сценарии Банк Израиля будет обязан поднимать ее, чтобы избежать «перегрева» рынка. Вследствие этого выплаты по ипотечным ссудам увеличатся на тысячи шекелей, и многие заемщики не смогут их "потянуть".

"Плохой" сценарий состоит в том, что экономического роста не будет. В этом случае начнется рост безработицы (что сейчас происходит в Греции и Испании, где уровень безработицы уже выше 25 %). И, соответственно, тысячи людей, взявших ссуды, не смогут их возвратить.

В любом из этих двух вариантов банки конфискуют квартиры неплательщиков и начнут продавать их по ценам ниже рыночных. В результате этого цены на жилье резко упадут, что может привести к тотальному кризису и даже к экономическому коллапсу.
Поэтому Calcalist оценивает эти "профилактические" меры, как правильные и своевременные.

Однако в этих оценках не учитывается обратная сторона медали, на которую уже давно указывают представители различных общественных организаций и даже многие депутаты, создавшие в Кнессете т.н "жилищное лобби".

Смысл их аргументов сводится к тому, что ограничения при получении ипотеки в сочетании с заоблачными ценами приведут к тому, что собственное жилье окажется даже теоретически недоступным не только для слабых слоев населения (это и без того уже произошло), но даже для внешне вполне благополучных представителей среднего класса. Таким образом, строящееся жилье смогут приобретать лишь израильтяне, принадлежащие к верхним 10 % населения по размеру своего дохода, или богатые иностранцы.

А это означает, что большинство граждан, еще не имеющих собственного жилья, окажется без всяких надежд приобрести крышу над головой, что чревато социальным взрывом. Последствия такого взрыва будут не менее тяжелыми, чем массовый невозврат ссуд, угрозу которого пытается предотвратить Банк Израиля.